CAPITULO II: ESTADOS FINANCIEROS Y FLUJO DE EFECTIVO

2.1 .- BALANCE GENERAL

Es una fotografia instantanea del valor contable de una empresa en una fecha especifica en que permanecio momentaneamente estática. Un balance general muestra lo que la empresa posee y como se financia. Su ecuación es la siguiente:

Activos = Pasivos + Capital contable
Cuando se analiza un balance general, el administrador financiero debe de estar conciente de tres aspectos: La liquidez contable, las deudas contra el capital y el valor contra el costo.

• Liquidez contable.- Se refiere a la facilidad y rapidez con que los activos pueden convertirse en efectivo. Los activos circulantes son los mas liquidos, incluyen el efectivo y aquellos activos que se convertirán en efectivo dentro de un año a partir de la fecha del balance general. Mientras mas liquidos sean los activos de la empresa, sera menos probable que experimente problemas para satisfacer sus obligaciones a corto plazo.


• Deuda Contra capital Contable.- Los pasivos son obligaciones de la empresa que requieren el desembolso de efectivo dentro de un periodo estipulado. Los pasivos son deudas y suelen asociarse con cantidades de efectivo nominalmente fijas conocidas como servicio de deuda, que si no se pagan pondran a la empresa en una violacion de contrato. Mientras que el capital de los accionistas es un derecho residual sobre los activos de la empresa, no es fijo. El capital contable es la diferencia residual entre los activos y los pasivos:
  

Activos - pasivos = Capital contable
El valor contable del capital de los accionistas aumenta cuando se añaden utilidades retenidas, en este caso la empresa retiene sus utilidades en lugar de pagarlas como dividendos.

• Valor contra Costo.- Consiste en crear un avlor para la empresa mayor a su costo
  

2.2.- ESTADO DE RESULTADOS

Mide el desempeño a lo largo de un periodo especifico, puede ser 1 año. La definicion del contable del término ingreso es la siguiente:

Ingresos - Gastos = Beneficios
El estado de resultados es como un video donde se registra lo que hizo la gente entre dos fotografias.
El estado de resultado reporta los ingresos y gastos de las operaciones principales, la seccion no operativa del estado de resultados incluye todos los costos de financiamiento, como los gastos por interes.

Principios de Contabilidad generalmente aceptados

El ingreso se reconoce en el estado de resultados cuando el proceso de generación de utilidades se encuentra virtualmente terminado y se ha producido un intercambio de bienes y servicios.

El principio de comparacion de los PCGA indica que los ingresos deben de corresponder a los gastos. Asi el ingreso se reporta cuando se gana o se devenga, aunque no se haya presentado ningun flujo de efectivo (Ej: Cuando se venden bienes a credito se reportan las ventas y utliaddes correspondientes.

Partidas que no representan salida de efectivo o Virtuales

Son aquellas que constituyen gastos contra ingresos pero que no afectan al flujo de efectivo. Dentro de estos gastos tenenos a la mas importante que es La depreciación, que refleja el estimado que hace un contador del costo de un equipo usado en el proceso de producción.

Otro gasto que no representa una salida de efectivo son los impuestos diferidos, los cuales son el resultado de las diferencias entre el ingreso conatable y el ingreso gravable verdadero.

Tiempo y Costos

El corto plazo es el periodo en que ciertos equipos, resursos y compromisos de la empresa permanecen fijos , aunque es lo suficientemente largo como para que la empresa trasnforme su producción usando mas mano de obra y materias primas.

El largo plazo todos los costos son variables, los contadores financieros no distinguen entre costos variables y fijos, pues incluyen los costos contables dentro de una clasificacion que distingue a los costos de los productos de los costos periodicos.
Los costos de los productos son los costos totales de produccion en los que incurren durante un periodo (materias primas, mano de obra directa, gastos indirectos) y de reportan en el estado de resultados como el costo de articulos vendidos.
Los costos periodicos son aquellos que se asignan a un determinado periodo, estos se conocen como gasto de venta, generales y de administracion.

2.3.- CAPITAL DE TRABAJO NETO

Esta formado por los activos circulantes menos los pasivos circulantes y es positivo cuando los primeros son mayores que los segundos. Ej:

El capital de trabajo neto de U.S. Composite Corporation es de $ 275 millones en 20X2 y de $252 millones en 20X1:

Activos Circulantes - Pasivos Circulantes = Capital de Trabajo neto
20x2 $761 - $486 = $275
20x1 $707 455 = 252
El cambio en el capital de trabajo neto de 20x3 es la diferencia dentre el capital de trabajo neto de 20x2 y el de 20x1, es decir $275 millones - $252 millones = $23 millones. Por lo general, el cambio en el capital de trabajo neto es positivo en un aempresa en crecimiento.

2.4 .- FLUJO DE EFECTIVO FINANCIERO

Es la diferencia entre el número de unidades monetarias que entró y el número que salió.
Flujo de efectivo Flujo de efectivo Flujo de efectivo
De los activos = a los acreedores + a los accionistas
Flujo de efectivo de los activos
Incluye tres componentes:
- Flujo de efectivo operativo
- Gastos de Capital
- Cambio en el Capital de Trabajo neto

Flujo de efectivo operativo
Se calcula la diferencia de los ingresos menos los costos, pero no se incluye la depreciación, ni el interés, pero se deben incluir los impuestos.
Gastos de Capital
Es el dinero gastado en activos fijos.
Cambio en el Capital de trabajo neto
Es la diferencia del capital de trabajo neto inicial y final.